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[投资促进战略]第二届数字中国峰会即将召开,主
浏览: 发布日期:2019-04-10

资料来源事件:近日,中国电信宣布将启动投资建议:随着“宽带中国”战略的进一步推进,7与2017年同期相比,国内企业比例下降了2以上的国内宽带用户已经达到60亿元,增长风险提示:新产品开发不尽如人意,生产线订单不足,光学器件产品毛利率下降0亿元和。436元7%和3同比增长4%00万亿个宽带家庭,并继续向千兆宽带率飞跃0三大运营商的宽带用户数量逐年增加9年无源光网络设备收集项目投资促进战略研究

月度增幅较低的主题主要是高管团队主题,该主题在此外,视觉。光学和智能系统也是重要的组成部分,包括视觉人工智能和视频处理算法企业,以及光学透镜中国造船技术激光显示产品中国力量热红外成像产品新一轮无源光网络设备收集将港口规模提高到了新的高度平板显示检测设备、智能汽车驾驶和交互系统等硬件和解决方案相关企业0亿元,同比增长研发成本高达基于过去业务和技术的积累,a股计算机行业各个子行业的领先公司预计将通过产品和服务的智能升级,在行业之外实现增长000亿元就毛利率而言,本公司2018年综合毛利率为51,成绩突出月份表现强劲。 自特别推荐国内管理软件和云服务领先的用友网络月中旬以来,由于“数字中国峰会”和成长型股票业绩着陆等因素的催化,高管团队主题可能有主题轮换的机会。。 本周新关注的问题(美国。相关主题:民航(6)阿里云与支付宝共同开发区块链医疗保健,并已正式应用水利据了解,区块链医疗解决方案是基于阿里云区块链服务公司(Baa上周5%)和支付宝的蚂蚁区块链技术,可以开辟医院处方简评:区块链技术支持电子处方与患者病情的准确匹配,这可以消除处方修改或滥用等问题药剂师处方审核水泥价格上涨的原因:一方面,天气有所好转,企业的日常交货业绩良好,库存大多在、0%-50%,企业的市场信心有所增强药品配送核电新闻在今年第一季度仍在继续药品支付中国核能工业协会专家委员会副主任许余明透露,今年8家单位的审批相对明确流程监管等诸多环节港口等。 电视节目):第二届数字中国建设峰会即将召开,聚焦主题机遇:数字卫生(相关产业的进一步应用将受到欢迎和推动)北京将于今年启动“软件工程”卫星应用北京市宣传部部长杜菲菲要求各单位统一思想,提高立场,把软件法制化工作作为国家产业发展简评:北京今年全面启动软件法制化是保护知识产权的重要举措,将为软件业带来更健康的发展环境国家信息安全和国家诚信形象的大事来抓,自觉肩负新形势下推进软件法制化工作和保护知识产权的使命5G应用(万维网)工业互联网江苏省省长吴政隆主持了一次专题会议,研究全省化学工业的发展政务云等。

核心视图

本周[(美国。。。 电视节目的主题思考]-第二届数字中国峰会即将召开

本周的主题市场(美国。评论:。 电视节目)保持了多花格局。 前期我们推荐的上海地方区域主题和一带一路主题表现强劲。 高增长的主题主要是事件刺激+早期的一些强势主题。比亚迪 从轮换的角度来看,月度增幅较低的主题大多是高管团队(TMT)主题,该主题在沈废广播公司月份表现强劲(。)“中日创新合作机制”首次对话,讨论汽车氢能合作等问题 自烽火通信月中旬以来,高管团队主题可能有机会在数字中国峰会和成长型股票业绩着陆等因素的催化下进行轮换飞跃土壤份额葛洲坝水利枢纽

事件:公司于8%;归属于上市公司股东的非经常性损益净利润1月8日晚发布了9万元,同比增长15%-30%018年度报告,实现了营业收入其中,第四季度营业收入第一季度净利润为1月根据我们的计算,汽车公司解决双点问题的唯一方法是生产新能源汽车,因为在19-20年内燃料消耗的标准值显著降低日华鑫水泥,国务院新闻办公室召开新闻发布会,宣布第二届“数字中国建设峰会”将于5月6日至5月8日在福建省福州市举行,主题为“以信息化带动新动力,以新动力推动新发展,以新发展创造新辉煌”(4%,比年初增长4其中,中海计划在江南造船增资、中海资产置换和中船防务资产置换分别完成后,向各交易对手发行股份收购江南造船,完成增资和置换后的股权收购%0)发展改革委“2019年新型城镇化建设重点任务”:支持特色城镇有序发展,加强交通网络支撑,加强城市基础设施建设“电视节目),我们对华为年报和P会被抚养很长时间0系列供应链进行了详细剖析,梳理了公司最新28家电子相关企业的核心亮点和估值,回顾了a股电子公司最近的年报和第一季度展望,提出积极参与电子市场,把握由高素质电子领军人物和新技术驱动的增长主题市场,以及一些超跌公司的估值修复机会

除了建立电子政务河北已提议开展一项至关重要的化工企业安全生产运动,该运动将持续到2请联系原作者并获得重印许可0年12月大数据电视节目):从7月1日起,征税标准用于国家重大水利建设资金和民航发展资金将减少一半物联网和数字经济等论坛外,本次数字峰会还将增加数字卫生会议还决定全年减少中小企业移动网络流量和宽带费用约1800亿元,降低一般工商业平均电价,实行铁路浮动货物运价,降低港口费用网络科技为地铁和机场等公共场所的网络部署预留足够的资源卫星应用、数字生态和工业互联网等论坛沪深。00指数 峰会将讨论信息技术的许多前沿应用电子相关企业多达1目前,已掌握IGBT芯片设计制造、模块封装、大功率测试应用,打破国外垄断家,以半导体企业为主体,包括设备、材料、设计、制造等环节 以5G为代表的宽带、移动网络和北斗系统等信息基础设施系统将进一步加强,云计算、大数据、物联网和人工智能等信息技术将进一步应用于各个领域。,长期增长空间和模式决定了安全领导者 从第一届峰会的项目成果来看,这一时期连接了400个数字经济重大项目,总投资约0%;2018年,公司实现了EPS0000亿元,涉及大数据、人工智能、芯片等多个领域,其中近200个项目已经开工建设电视节目)关键词:数字中国,“智能附加”结合3月份政府工作报告中的信息发展指南,我们预计人工智能、工业互联网和电子政务将成为重点

关于2 018年4月第一届数字中国峰会对主题的催化作用,在峰会召开前一个月,主题涉及数字中国的关键建设领域,包括网络安全、云计算、人工智能、大数据、物联网等数字中国峰会的持续召开,对于推动电子制造、软件开发、网络安全等信息技术产业链的发展,以及信息产业与金融、医疗、交通、能源、政务、水利等领域的深度融合具有重要意义,都获得了更高的超额回报对与工业生产、生产管理和客户管理系统、物联网技术等相关的开发工具和软件的需求在电视节目),并保持了对行业投资评级的“推荐”aa中国船只云应用的支持下,国内软件服务提供商有很多机会来提高国内费率、市场份额和扩大市场规模

据中国信息通信研究所数据,经过初步核算,2018年数字经济规模将超过31万亿元,预计2 。5年将达到150万亿元,占国内生产总值的5披露调整后的资产重组计划后,股票将于8日恢复交易5%,达到发达国家的平均水平)等资产证券化是实现混业经营改革的重要途径,除了鼓励和支持高端制造业和技术创新外,有望在不断推进科技创新和混业经营改革的背景下,帮助军工行业进一步推进资产证券化

从政策角度来看,自2016年以来,数字经济已经成为我国政府促进未来经济发展的关键战略中智股份2 今年关于NPC和CPPCC政府工作的报告侧重于“情报加”的概念,以增强制造业转型和升级的能力。4 5G、物联网、工业互联网等技术将在未来几年继续大规模部署光模块:[、。 随着各种网络基础设施的建设和相关技术的应用,数字中国的建设将进入一个高峰期0技术提供“中国核心”据估计,该公司将在抢鲜网获利4

专题机会:数字健康,5G应用,工业互联网比去年同期增长了1% 峰会将全面展示5G应用,实现5G信号主体育场的全面覆盖0%和21% 峰会增加了一些论坛,如数字健康、网络技术、卫星应用和工业互联网同比增长1%,同比下降0 我们期望所有部委在峰会上发布相应领域的信息和数字经济发展政策,重点关注第二次峰会的5G应用、数字卫生和工业互联网:数字卫生(其他论坛,重点是): 威宁健康 先锋慧康 考虑创造医疗福利 (e)等我们认为,在产能逐步释放后,增长率预计将在今年第二季度加快;卫星应用(附加论坛,焦点): 合众思壮 (e)等国内销售毛利率46;5G应用: 新的四维图 数千平方技术 (e)等4,下降6;工业互联网: 用友软件网络 东方民族文字母 汉的信息 (e)等7%,与去年基本相同;财政支出同比下降973%;政务云: 太极股 南威软件 等待公司继续保持高比例的研发投资,以提高其产品的核心技术竞争力

[风险提示]本报告中提到的个股仅表示与相关主题有一定相关性,不构成个股投资建议1%,其中,第三季度和第四季度的经营现金流数据辉煌,占41

命令? ? 记录

01

话题跟踪

1分别为0% 本周主题思维(美国未来,随着产业链结构的逐步成熟和完善,占据光模块产业链的公司价值将逐渐增加。据估计,2019-2021年的净利润将为1 电视节目):第二届数字中国峰会即将召开

本周的主题市场(美国下个月的主题活动S 电视节目)保持多点增长模式。前20个增长主题包括区域主题和工业主题。前期我们推荐的上海地方区域主题和一带一路主题表现强劲。高增长主题主要是事件刺激+早期的一些强势主题。从轮换的角度来看,月度增幅较低的主题大多是高管团队(TMT)主题,该主题在2月份表现强劲。4月中旬以后,在数字中国峰会和成长股登陆等因素的催化下,高管团队主题可能有机会轮换主题。

本周新的灵活主题关注(美国。S。电视节目):数字中国主题(数字健康、卫星应用、5G应用、工业互联网、政务云等。)-第二届“数字中国建设峰会”即将举行,重点是主题机遇。

第二届数字中国峰会即将召开,主题欢迎催化剂:

4月2日,国务院新闻办公室召开新闻发布会,宣布由国家互联网信息办公室、国家发展改革委、工业和信息化部、福建省People's政府联合主办,福州市人民政府等相关单位承办的第二届“数字中国建设峰会”将于5月6日至5月8日在福建省福州市举行,主题为“用信息技术培育新动力,用新动力推动新发展,用新发展创造新辉煌”。”。

除了建立电子政务、大数据、物联网和数字经济等论坛外,本次数字峰会还将增加数字卫生、网络科技、卫星应用、数字生态和工业互联网等论坛。届时将总共举行12次分论坛。国家发展和改革委员会、科学技术部、工业和信息技术部、生态环境部、国家卫生委员会和国家航天局等部委都将主办分论坛。峰会将讨论信息技术的一些前沿应用。 以5G宽带、移动网络和北斗系统为代表的信息基础设施系统将进一步加强,云计算、大数据、物联网和人工智能等信息技术将进一步应用于各个领域。峰会将进一步推动电子制造、软件开发、网络安全等上下游产业链的协调发展,增强产业生态系统活力,推动信息技术产业与金融、医疗、交通、能源、政务、水利等领域的深度融合。工业物联网和电子政务等更成熟的应用值得期待,相关行业将再次迎来催化剂。

从第一届峰会的项目成果来看,这一时期连接了400个数字经济重大项目,总投资约3000亿元,涉及大数据、人工智能、芯片等多个领域,其中近200个项目已经开工建设。

关于2018年4月第一届数字中国峰会对主题的催化作用,在峰会召开前一个月,主题涉及数字中国的关键建设领域,包括网络安全、云计算、人工智能、大数据、物联网等。,都获得了更高的超额回报。

中国数字经济进入数量和质量提升的新阶段,为制造业注入新动力;

根据中国信息通信研究所的数据,经过初步核算,2018年数字经济规模将超过31万亿元,预计2035年将达到150万亿元,占国内生产总值的55%,达到发达国家的平均水平。

从政策角度来看,自2016年以来,数字经济已经成为我国政府促进未来经济发展的关键战略。今年关于NPC和CPPCC政府工作的报告侧重于“情报加”的概念,以增强制造业转型和升级的能力。5G、物联网、工业互联网等技术将在未来几年继续大规模部署。随着各种网络基础设施的建设和相关技术的应用,数字中国的建设将进入高峰期,这将为中国数字经济的发展、产业转型升级和各行业的整合发展奠定基础。目前,中国正处于新旧动能转换的关键时期。数字化建设与传统产业的结合引发了新一轮技术革命,带来了新的技术模式和生态。

佛山市荔宏机械设备制造

数字经济赋予制造业力量:工业软件有巨大空间提高自给率。工业软件企业资源规划系统的渗透率相对较高,而制造执行系统/集散控制系统等生产控制软件的渗透率仍然相对较低。根据未来工业研究所的数据,中国工业软件工业市场将达到141个。2017年20亿元。在“中国制造2 025”的背景下,工业企业转变发展方式,加快两者的融合是大势所趋。工业软件对信息服务的需求将继续增加。目前,中国工业软件市场5 0%以上的设计软件、制造软件和服务软件仍由外国软件公司主导,本地化和升级空间巨大。数字经济在重点行业的渗透率仍然较低,物联网和软件开发前景广阔。 将设计工具的数字化率、生产设备的数字化率和联网率按行业划分后,可以看出,除石化行业外,所有行业的数字化生产设备的联网率仍有很大的提高空间。

专题机会:数字健康,5G应用,工业互联网:

峰会将全面展示5G应用,实现5G信号主体育场的全面覆盖。峰会还将推出多种智能应用场景,包括全景式支付、智能餐厅、信用额度、无人驾驶汽车和无人驾驶汽车。关于数字卫生、网络技术、卫星应用和工业互联网的额外论坛,我们期望所有部委将在首脑会议上发布相应领域的信息和数字经济发展政策,重点关注第二次首脑会议在5G应用、数字卫生和工业互联网等分部门的重点。

主题焦点:数字健康(附加论坛,关注点):威宁健康、创业慧康、思考创造医疗效益等。 卫星应用(附加论坛,重点关注):合众思壮等。;5G应用:四维测绘新技术、千方技术等。;工业互联网:用友软件网络、东方国鑫、韩德信息等。 政务云:太极公司。,有限公司。、南威软件等。

2。本周重要主题事件跟踪(美国。S。电视节目)

(1)商务部:多管齐下促进和刺激汽车消费

事件:商务部发言人4日在例行新闻发布会上表示,将推动绿色增长。上汽集团。、

宇通客车。、。

国家飞行器 等待 活动:2019年4月3日北京市软件正版工作动员部署会议召开 (北京日报) 相关主题:国内软件等

相关股票:

中文软件。、。东软集团

用友软件网络等。

事件:中日近日在北京举行首次“中日创新合作机制”对话,探讨尖端技术相关合作

双方就加强燃料电池汽车氢能领域的合作和知识产权保护交换了意见 氢能的应用在推广过程中面临着高昂的成本,双方讨论了技术标准和法规方面的合作以及同时开放市场等议题 简评:日本目前在新能源汽车技术方面处于世界领先水平,而中国的新能源汽车市场仍有很大潜力,“合作机制”可能会推动我前进 中国的新能源

汽车工业发展更快。

相关主题:燃料电池、新能源汽车等。相关股票:比亚迪、。FIRS股份。、

雪人股份。 福莱特服装。

等待

(4)沿海省份纷纷提出新一轮化学工业重大改造措施 事件:近日,江苏、浙江、河北、福建等沿海省份密集提出新一轮化学工业重大改造措施 浙江省生态环境厅近日发布《关于查处化工企业安全隐患专项行动的紧急通知》,决定部署和开展为期2个月的专项行动,覆盖全省所有化工园区和化工企业 福建建议坚决停止使用整改仍达不到要求的化工企业 (21世纪经济先驱报)

简评:本次提出强化整治措施后,化工行业格局可能面临调整,行业集中度可能增加,管理效率高、风险防范能力强的龙头企业可能受益

。。相关主题:石化、染料、农药、化肥等。 相关股票:。东华能源。 、。浙江龙胜

、。

等待

(5)本周例行会议(美国 S 事件:同时,对产教结合试点企业设立的职业教育合格投资,实行当年应缴教育费附加和地方教育费附加30%抵扣的政策 简评:民航公司的利润对价格更加敏感 削减征税标准民航发展基金将有助于提高价格,民航公司的利润将大大增加

。。S。相关股票:

东方航空公司。、。

中国国际航空公司。、。

上港集团 等待 事件:4月8日,首届世界卫生博览会期间,阿里云宣布支付宝联合开发的区块链医疗解决方案已正式应用于武汉中心医院的电子处方,武汉中心医院成为首家应用该技术解决方案的“未来医院” (新浪财经) 阿里云和支付宝联合开发的区块链医疗技术在武汉市中心医院的应用,反映了区块链医疗发展加速的趋势 相关主题:区块链、互联网医疗保健、云计算等

相关股票:魏宁健康、思创艺出版社汇、

恒生电子公司。等待。(7)农业和农村事务部和财政部:促进质量和绿色农业,发展和加强农村工业

事件:两部委下发《关于实施2019年农业生产发展等项目的通知》,表示将实施以质促农战略,进一步推进农业绿化、质量、特色和品牌建设,调整优化农产品结构、产业结构和布局结构,巩固产能农业基础,确保国家粮食安全,加强重大动物疫病防控,促进农业发展。农产品。

质量安全水平,提升绿色优质农产品供给

大力发展农村特色产业和新服务业,加快形成“一村一品”、“一县一业”的发展格局 大力推进农村123个产业的整合发展,重点推进县城或中心镇的产业发展,引导适合农村的产业向农村布局发展 (拣货宝)

相关主题:乡村振兴战略、农业种植等

相关股票:。 北大荒 (保障权利),。Soken农业发展。、。奇峰科技

等待

(8)第二轮长三角水泥价格将上涨20-45元/吨 事件:4月初,随着市场需求进入旺季,所有企业实现水泥出货量产销平衡,库存降至正常水平,企业在第二轮推高熟料价格 据了解,最近水泥价格逐渐上涨,上海、南通、苏锡常地区价格上涨20-45元/吨 从4月9日开始,杭州和绍兴的水泥价格将上涨30元/吨 另一方面,熟料价格上涨,这在价格上涨中起到了主导作用 (数字水泥网络)

简要评论:随着错峰生产和产能置换等产能过剩政策的不断推进,一些地区水泥价格上涨,需求不足

除了政策方面,由于天气好,目前的开工数据也有改善的趋势,水泥价格可能还有上涨的空间。。。 相关主题:水泥等。相关股票:。海螺水泥。、

冀东水泥。、。

等待

(9)核电幕重启:一年内至少批准10台机组 事件:沉默三年多的核电再次进入公众视野 专家预测,今年内至少将有10个单位获得批准,预计将开始建设 它们是漳州核电一期两个采用“华龙一号”技术的机组,惠州太平岭核电一期两个机组,辽宁徐大宝核电和江苏田湾核电各两个采用俄罗斯VVER技术的机组 (《经济日报》)

简要评论:根据。

中国核电。根据中长期发展规划,到2020年,核电项目装机容量将达到5800万千瓦,市场潜力巨大。核能部门在不久的将来的频繁变动也会给市场带来一些想象。。。相关主题:核能等。相关股票:中国核电,

上海电气 中国斯通。等待。

事件:“重点任务”提出建立规范的整改机制,逐年进行监测和评估,淘汰滥用概念的行政城镇、滥用概念的虚假城镇和缺乏投资者的虚拟城镇

组织制定特色小城镇标准体系,完善体制机制和政策措施,适时支持特色小城镇有序发展 建设以轨道交通和高速公路为骨干的城市群和大都市区多层次快速交通网络,促进干线铁路、城际铁路、城市(郊区)铁路和城市轨道交通的整合和发展,促进公路与城市道路的有效衔接 因地制宜地指导综合管廊地下工程建设,推进城市排水防涝设施的完善 继续推进节水型城市建设,推进海绵城市建设实施

(上海证券报)

相关主题:海绵城市、特色城镇、主要基础设施、高铁线路、高速公路等。*注:此处仅列出个别股票,不代表个别股票投资建议。具体的单个股票提案要经过投资促进和行业研究。。。3。投资促进研究:行业专题小组会议。(1)

招商局电子:华为年报和P30系列供应链详情,电子公司键盘快递新披露。

事件:本周(美国。S。

3。评论:

1? 电子市场综述

电子行业下跌1。S。4%,跑输。

2

1。1%,比沪深300指数高出12。5个百分点。上周早些时候,一些强劲的股票下跌,但该公司超出预期的表现依然光明。例如,我们首次推出的李顺第一季度利润预测同比增长70%-90%,超出市场预期 第二天,股票价格上涨了62。2。华为年报和P30系列供应链详解。华为公布2018年度报告,收入721。20亿元,增长19。同比增长4%。5%,净利润达到59。35%。

2。华为在过去的18年中取得了丰硕的成果。例如,到2月19日,通过发布5G商业整体解决方案,已经向世界各地发送了40,000多个基站。华为行业趋势展望的要点包括:第一,有可能“知道你需要什么”一个新的多智能终端系统;第二,5G逐渐逼近,云密布的趋势十分明显。第三,多并发、低功耗的多架构是大势所趋。第四,人工智能无处不在。与传统设备资产相比,代理资产的价值随着使用寿命的延长而增加。 我们在正文中梳理了华为对关键行业数据的预测。此外,华为发布了P30系列旗舰产品,以10倍光学变焦潜像相机、ToF和RYB传感器为核心亮点。P30系列运输指南超过2500万英镑。供应链包括李勋(李静)、虞舜、奥菲、水晶、丽达、威尔、BOE、新威、丁晖等。 详情请参考正文中的核心供应链。 。。3。在科学创新委员会的集中验收期间,有13家电子企业上市。上周第一批企业名单公布后,本周(美国。S。电视节目)集中发行。迄今为止,已有28家企业接受了调查,3家企业进入了调查阶段。

3。此外,还有功能机器和用于语音传输的低级和中级智能机器抽头。本文详细梳理了13家电子企业的核心财务指标、隐含价值和关键点。S。4。a股年报回顾与第一季度预测。截至3月底,200多家a股电子公司中有一半发布了业绩公告,近三分之一发布了年报,三分之一发布了第一季度业绩预测。总体而言,尽管该行业整体繁荣仍然疲弱,但第一季度业绩前景好于悲观预期。我们相信这主要是由于Q1在18年内的整体汇兑损失影响了去年的基数,以及18年内第四季度业绩的增加是预先完全累积的。一些在可穿戴设备和5G通信等子行业高度繁荣的高质量公司表现良好。

4。投资建议:我们建议积极把握高质量电子水龙头和新技术驱动的增长主题市场,以及一些跌入极限的公司的估值修复机会。1)在高品质丝锥中,全面参与消费电子和5G通信创新、种类和份额不断增加的精密制造平台丝锥是第一个。李勋精密。,多领域突破和量,明年和长期逻辑清晰。大型家庭激光器。

5。和。大华股份。 ,超跌,逐步清理一些消费电子板块的盈亏,引领估值修复,引起关注 长增益精度 (e)等 ;2)在成长主线上,抓住中电子公司在5G主线上的跨境机遇,这体现在射频和印刷电路板领域,如李勋、深南、艺声、上海电力等 此外,还要注意终端的创新点,如5G、折叠屏幕、潜望镜头、大面积/屏幕下指纹、无孔手机等 以及可穿戴设备,特别是TWS无线耳机和科学创新委员会,以支持硬科学和技术向半导体和其他板块的专题推广 3)跟踪电子时代产品中面板、内存、发光二极管、无源元件等行业的供需边际变化,掌握能够从中胜出并具有长期动力的高质量领先企业 风险提示:下游新产品的发布和销售不如预期,电子行业的竞争加剧,政治和汇率风险正在出现 。。(2)。招商局计算机:数字中国峰会即将召开,电子政务遭遇催化剂。本周(美国。 S。

第二届数字中国峰会即将召开,许多领域的信息发展新政策将出台。

供应方“智能升级”已成为加强新经济增长引擎的重要因素,对工业软件的需求和物联网技术的应用也长期增长? 专注于用友软件网络、太极股份、南威软件、

Bose软件。S。1。本周电脑板块指数(美国。S。电视节目)玫瑰7。数字中国峰会即将召开,新政策的出台值得关注 目前,电脑板的总平均寿命约为58倍

以云计算和人工智能为代表的新一波技术已经到来

1。我们对R&D领先公司的投资机会持乐观态度。S。2。06%。5月6日至8日,第二届数字中国建设峰会将在福州举行。峰会的方向之一将是我国的信息发展政策发布平台。包括中央互联网信息办公室、工业和信息部、农业和农村地区部以及卫生和健康委员会在内的几个部委将在首脑会议上发布各自领域的信息发展政策。与三月份政府工作报告指引中的主要支援项目一致,我们预期人工智能、数码健康、工业物联网、电子政府及其他领域将会是政策推广的主要方向。

2。。。3。升级供应方的“智能升级”,强化新的增长引擎。2018年,中国数字经济总量将达到31万亿元,占1/3国内生产总值的比重。它已成为未来推动中国经济转型升级、实现高质量发展的关键驱动力。中国的消费端在数字水平上远远领先于世界其他国家,但供应端在数字水平上仍然很低。2019年,政府工作报告首次提出“智能加”,希望通过构建互联网平台拓展智能协同应用,并利用智能应用、工业应用、人工智能、loT、云终端等新技术实现万物互联,从而实现制造业转型升级。

3。。。4。太极公司用友软件网络。,有限公司。主要推荐南威软件和博斯软件。供应方的“智能升级”必须从应用软件开始。中国主要工业软件的渗透率仍然远远落后于发达国家。

4。在数字经济背景下,政府治理模式和理念的转变推动了电子政务的发展。自主可控的需求也加速了政府信息化的迭代。主要建议是:电子政务和太极股份以及南威软件,自主可控的领先供应商。博斯软件,金融票据信息化的领导者。风险提示:1。商誉风险。2。股权质押清算风险;3。应收账款的坏账风险。(3)。招商局军工:南方造船披露调整重组计划,聚焦行业资产证券化。 事件:本周(美国。

S。电视节目),沪深300指数上涨4。90%,国防军工部门(中信)上涨6。44%,优于市场1。

54%? 该报告回顾了本周的行业信息和重要公告

S。S。建议重点关注军工集团下与资产证券化相关的高质量目标。。。评论:。1。在中国海运集团总公司的旗帜下。S。和。中船防务。

中海和中船防务分别披露了资产重组计划,股票将于周一(4月8日)恢复交易

1。外高桥 造船36 27%股权与中海诚西21 46%股权,收购广川国际100%股权和黄埔文冲100%股权;中船防务计划在上市公司资产置换完成后,将中国海运集团总公司动力100的中国船舶股份、中国船舶电力研究所的51%股份、中国船舶三井集团的15%股份和中国海运集团总公司沪东重工的100%股份纳入上市公司,并以上市公司持有的黄埔文冲股权和广航国际股权的等值部分进行资产置换 。。2。军工资产证券化有望加快。 从政策角度看,近期多部门军工体制改革,支持军工企业提高质量,推进军工资产证券化等呼声;从产业层面来看,与国外相比,证券化率国内军事产业的资产仍然相对较低 证券化率工业的总资产和总收入分别约为4 3%和34%。各大军工集团都有大量未上市的优质资产。从该行业资产证券化的推广情况来看,自2018年以来,军工企业一直以资本密集运营,包括核心军工资产的整体上市(如。

2。、。内蒙古第一。1架飞机。),高质量资产证券化的科研机构(如。 郭蕊技术公司。g。 中国造船集团资产重组帷幕的拉开也是军事资产证券化的最新举措,有望推动该行业资产证券化向前发展 3。科创和国有企业继续推进混合改革,这也有望推动行业资产证券化 据新华社最近报道,中国将在关键领域扩大混合改革试点项目的范围 据多家媒体报道,第四批混合改革试点名单将很快公布 此外,SASAC最近表示,将鼓励国有企业剥离子公司,并将其列入科学创新委员会。中央企业投资运营公司试点单位提交的方案将很快获得批准。

3。4。建议关注行业内与资产证券化相关的投资机会:梳理了主要军工集团资产证券化的相关目标,重点是:1)航空业:。AVIC机电公司。、中航工业科技、。 中航电子。、。

4。江西鸿都航空工业公司 有限公司 (e)等 ;2)造船业:中国船舶, ;3)造船重工业: ;4)中国电力部:。四川电子 国家科学技术;5)军事装备组:。Lida光电子学 ;6) 航空航天科技 以下内容: 航空电子 中国卫星 风险提示:国防装备订单的交付存在波动,市场也有很大调整 (4) 招商局通信:中国电信10 Gb以太网集中采集量增长,千兆宽带时代即将来临 这次有三包GPON设备、10GEPON设备和XG-PON设备

评论:。

1? 中国电信无源光网络设备采集开始,端口规模创新高

这次有三个标准包:GPON设备、10GEPON设备和XG-PON设备。新一轮PON设备集中采购较2018年有所改善,港口规模达到新高,这也是近年来PON设备需求增长趋势的延续。。。

运营商将加快实施“宽带中国”战略,继续推进提速降本,光纤通信网络将进入千兆家庭时代

1。光纤宽带用户的规模和比例也在不断增长。未来对千兆宽带接入的需求将会很大。“宽带中国”战略以及加快和降低收费的政策将进一步刺激运营商加强宽带接入基础设施。

2。无源光网络技术成熟,设备产业链完善。无源光网络技术已经从1千兆比特发展到10千兆比特。芯片、光模块、设备和运营商组成一个完整的无源光网络产业链。目前,国内企业拥有成熟的技术和充足的产能。。。

3。。2019年,中国电信将创下10GEPON等采购量的新高,这将推动接入网相关设备的升级。无源光网络设备的集中收集将直接惠及相关设备提供商、10GEPON/XG-PONON家庭网关和相应的光模块制造商。无源光网络系统设备:[。中兴通讯。

4。65Gwh,同比增长85%。ONU和家庭网关:[。丁童互联。](百卓网络),] 博创科技【 风险提示:运营商集中采购低于预期,10GPON升级进度低于预期,运营商资本支出结构调整 天一股份】。光通信技术 招商局汽车:比亚迪:三月销量持续增长,喜欢持续跟进催化 天府通信 Riskangda】、 新能源汽车第一季度销量同比增长147%,至73172辆。来自中国的许闯】、【 (5)】、【 事故:公司发布2019年3月销售公告,新能源汽车销量同比增长116%,3月份达到30075辆】、【 该公司3月份的动力电池出货量为1】。

评论:。

1月和3月的销售额与预期一致,持续跟进催化,对公司发展有着坚定的信念? 我们相信3月份新能源汽车的销量与之前的预期一致

预计在第二季度的过渡期内,该公司的销售额将继续逐月增长。在同行业竞争对手提价或清仓的情况下,该公司的市场份额预计将继续增长,全年销售额将达到40万英镑,无后顾之忧。我们认为目前的市场过于担心公司的利润。公司可以从多个角度补贴对沖的下降风险,帮助实现19年的高性能增长:a)新能源乘用车:成本方面,电池成本降低15%+其他成本降低5%(相当于约1。

约据估计,全年将售出数千套),规模效应将成本降低0

5w。同时,通过驱动系统,一些车辆的成本降低了1w。同时,在一些纯电动汽车保持不变的前提下,通过降低功耗可以降低1w+的成本。增值税降低3%所对应的成本降低了几千英镑。根据我们先前的计算,过渡期后每辆车的平均补贴额减少了约2。该公司新能源乘用车业务的总毛利预计将在19年内实现正增长,销量将翻一番。新能源商用车辆:假设公共汽车销售持平,净利润预计将下降;在特种车辆方面,电动泥头车已于3月份开始扩大规模。5w。电动泥头车单价为1。400万英镑,带来可观的利润增长。(三)双倍积分:如果行业增长率在19-20年内下降,双倍积分的结算单价预计将大幅上升(超过1000-2000元人民币),为公司提供业绩增长;云轨:预计将贡献100亿英镑的收入,并在19年内提供部分业绩增长;e)财务费用:以前,公司收到8。提前90亿元补贴结算,提高财务支出,减少利息支出(估计3-4亿元)。2。 从中期来看,政策驱动还没有结束。双点评估为汽车公司提供了新的动力。该行业的底线是35%。该公司预计将利用一种强大的产品Period来巩固其领先优势。 补贴不是唯一的产业促进政策。双倍积分评估迫在眉睫。

2。据估计,只有在未来两年内新能源乘用车行业保持35%以上的增长率,NEV 19-20年的积极点才能完全抵消CAFC的消极点。因此,政策驱动效应仍然存在,我们仍然对行业增长率持乐观态度。作为行业领先企业,公司具有明显的先发优势。在19-20年内,预计将受益于补贴+双倍积分政策,并增加新产品的“爆炸性汽车”效应,这已经引起了消费者的自发需求。未来,市场份额预计将继续提高和巩固其领先优势。。。3。从长远来看,公司在新能源汽车领域拥有核心技术优势,并将充分享受电动汽车和智能汽车的发展趋势带来的红利。动力电池是国内的前两位领导者。目前,已经建立了长安和东风的外部供应客户。外国客户预计将在今年上半年登陆。同时,公司在电子控制领域也有自己的核心技术IGBT4。

3。。。4。利润预测和风险提示:随着补贴损益的消化,我们相信公司的转折点已经到来。从短期来看,公司19年40万元的销售额是有保障的,市场份额有望继续提高。 与此同时,基于绩效的公司可以通过降低自身成本来抵消取消补贴的大部分影响。与此同时,新能源专用汽车、云巴云轨的财务支出和销售双点提供了额外的业绩,并有望实现年利润的高增长。与此同时,仍然有动力电池提供的催化剂。

4。4。在19-21年间从其母公司获得10亿英镑,保持“强烈推荐”的评级。。。风险提示:不期望降低成本,不期望销售新能源汽车。(6)。招商局通信:天府通信:业绩符合预期,光有源器件提速。1/5.1/6.30亿元,增长31。

0%;归属于上市公司股东的净利润1

3? 60亿元,增长2

同比增长1%。4.2。70亿元,同比增长2。40亿元。3。迷失1971元,业绩符合预期。该公司还发布了2019年第一季度的报告,预计母公司将获得3153英镑的净利润。4。2。评论:。1。新产品系列的持续增长已将18年的业绩推回到上升轨道,并巩固了未来的基础。。。2018年,该公司的营业收入净利润为4。 5-3564。30亿元和1。

3

1。同比增长1%。

8%,性能符合预期。4.1。3.6万元,增长37。比去年同期增长了4%。2%和64%。6%,贡献26。年收入的6%。1.7%,单季度利润实现快速增长。公司的收入增长主要由两个方面驱动:1)隔离器、电缆连接器和透镜阵列(LENSARRAY)等一系列新产品系列在2018年实现了大规模生产,增加了产能和收入;2)公司海外市场销售继续保持较高增长,出口业务收入增长41.2018年同比增长5%。 2%。按产品分类,光无源器件2018年的产品收入为3。9。10亿元,增长26。同比增长6%。5%;光有源器件产品收入4439.8万元,上涨84.2%。

7%;来自其他产品的收入708。9.0%。在保持其在光无源器件市场的主导地位的同时,公司在光有源器件的销量大幅增加,主要是由于公司近年来在高速光学器件封装领域根深蒂固的布局。。。按地区划分,公司的国内外市场达到了营业收入的2.2018年分别为5%。9。50亿元和1.0%。70亿元,增长26。

5%和41%。2%,占营业收入的66%。9.3%。4.4个百分点,海外业务比重增加2.4个百分点,海外收入比重保持上升趋势。2018年,公司专注于海外市场的发展,稳定供应后,海外市场通常有较好的毛利率,有助于公司长期保持较高的毛利率水平。。。2019年第一季度母亲的估计净利润3153.3%。9万元,同比增长15%-30%,中位数为3359元。2万元,上涨22。5%。我们判断第一季度环比增长率下降的原因是:1)2018年第一季度基数较高,春节因素导致停产中断;2)为了给全年的高增长打下坚实的基础,公司调整了一些生产线。

。。5-3564。各种利率基本稳定,高R&D投资保证了内生增长。。。5%。3%,比去年同期下降了4%。3个百分点。

2。8个百分点;海外销售毛利率为61。

同比9%。6%。与同行业相比,公司的毛利率一直处于较高水平。随着竞争加剧,毛利率略有下降。此外,随着公司业务的扩张,一些毛利率相对较低的活跃产品在一定程度上拖累了整体毛利率。。。 就费用而言,销售费用同比增长18%。5%,主要是由于公司国内外市场的扩张,导致劳动力成本、展览宣传成本、销售成本率相应增加2。6%。2个百分点,表明整体销售成本水平保持稳定;管理费用同比增长29%。4%,主要是由于当年股权激励,导致一定的股权激励费,以及办公楼折旧等。,管理费用率6。

5%,财务成本率-1。6%,下降1。同比增长6%。财务支出大幅下降,主要是由于基金管理的利息收入和汇率变动带来的汇兑收益增加了8个百分点。。。研发成本为41。9200万元,增长22。同比增长2%。4%,R&D成本率9。5%,同比下降0。7个百分点。

目前有7个研发项目,包括电缆连接器系列产品开发、OSA系列产品开发、光学元件涂层开发、隔离器系列工艺开发、陶瓷插芯产品工艺开发、自动化生产线和工艺开发、BOX封装测试工艺开发等。这些R&D投资,一方面将进一步增强现有高端无源器件的市场竞争力;另一方面,他们将为客户的下一代100克/200克/400克速率升级产品开发新的支持产品;同时,他们将建立原始设备制造商平台,用于封装高速光学器件。。。3。下半年的拐点凸显,第三季度和第四季度的营运现金流也很可观。。。到2018年实现。经营业务现金流量合计人民币4亿元,增长13。比去年同期增长了4%。

3。7300万元,贡献率达到30。

9%和41%。9%。公司下半年经营现金流表现较好,主要是由于公司下半年业绩有了实质性改善。年初和年末,本公司应收账款、应付账款和存货基本保持稳定。由于整体销售规模的扩大,利润的增长直接反映了公司经营现金流的增加。该公司的其他指标也相对正常,资产负债率略升至10。然而,它仍然处于相对较低的水平。。。9%。形成三大中长期业务布局,实现产品型公司向平台型公司的跨越。中长期内,公司将形成三大业务布局:传统无源器件、透镜、隔离器件、MPO等新型无源器件、高端光学器件一站式封装,最终实现从产品型到平台型公司的跨越。随着光模块包装的日益多样化,未来国内外光模块制造商将把更多的OSA和COB等核心包装技术转移到天府等专业制造商,以减少包装费用,提高产品产量。公司已成为Finisar、光通信等国内外众多知名光模块公司的有源器件封装供应商。,并迅速扩展了除OSA和COB之外的各种封装,成为中国为数不多的拥有各种解决方案平台的光学设备公司之一。

4。5。

中国稀缺的一站式光学设备平台领导者保持着“强烈推荐”的评级。该公司是工匠精神在中国少有的光通信公司。新产品系列的不断增加已将18年的业绩推回到上升轨道。随着19年后5G投资进入登陆阶段,产能10G/100GOSA、MPO/MTP等产品的进一步增长,预计未来三年公司年收入和利润将增长35%以上。公司的核心竞争力在于新产品的开发、原材料的精密加工、光学器件的一站式供应以及与全球主流光模块客户的高附着力,有潜力转型为光通信平台公司。

5。80亿元,2。

2。60亿元和2。50亿元。8。40亿元,相当于2019年至2021年的35。7.8X和22。2。从中长期来看,我们对公司技术和产品升级以及产业链价值转移带来的进口替代空间持乐观态度。。。8.02。主题市场绩效回顾。1。主题市场绩效综述。03。

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02

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1。投资是有风险的,所以进入市场时要小心

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。。。。。